मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्स (MLDs)

मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्स (MLDs) डेट आणि इक्विटी वैशिष्ट्यांचे एक अनोखे मिश्रण देतात, भांडवल संरक्षणाची काही पातळी राखत गुंतवणूकदारांना पारंपरिक निश्चित-उत्पन्न साधनांपेक्षा जास्त परताव्याची संधी देतात.

हे कसे कार्य करते: हमीदार व्याजदर (फिक्स्ड डिपॉझिटप्रमाणे) असलेल्या पण अंतर्निहित मालमत्तेच्या (स्टॉक किंवा इंडेक्ससारख्या) कामगिरीशीही संलग्न असलेल्या कर्जाची कल्पना करा. हाच MLDs चा गाभा आहे.

फायदे

• जास्त संभाव्य परतावा: पारंपरिक निश्चित-उत्पन्न पर्यायांच्या तुलनेत, संलग्न मालमत्तेने चांगली कामगिरी केल्यास MLDs जास्त परताव्याची संधी देतात.
• आंशिक भांडवल संरक्षण: MLDs अनेकदा किमान हमीदार परताव्यासह येतात, बाजार घसरला तरी तुमच्या गुंतवणुकीच्या एका भागाचे संरक्षण करतात.
• विविधीकरण: MLDs तुमच्या पोर्टफोलिओत विविधीकरणाचा एक स्तर जोडू शकतात, संभाव्यतः एकूण जोखीम कमी करतात.

सोने-संलग्न MLDs हा एक सामान्य प्रकार आहे — ते कसे संरचित आहेत यासाठी आमचे समर्पित Gold MLD मार्गदर्शक पहा.

MLDs मध्ये गुंतवणूक करणे

• जोखमी समजून घ्या: MLDs जोखमीशिवाय नाहीत. संलग्न मालमत्तेने कमी कामगिरी केल्यास जास्त परताव्याच्या संधीसोबत कमी परतावा किंवा तोट्याचीही शक्यता असते.
• योग्य जारीकर्ता निवडा: जारीकर्ता त्यांच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करू शकेल याची खात्री करण्यासाठी त्यांच्या पतपात्रतेचे आणि ट्रॅक रेकॉर्डचे संशोधन करा.
• तुमच्या गुंतवणूक कालमर्यादेचा विचार करा: MLDs मध्ये लॉक-इन कालावधी किंवा विशिष्ट एक्झिट रणनी असू शकतात, त्यामुळे त्यांना तुमच्या गुंतवणूक ध्येयांशी जुळवा.

भारतात मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर (MLD) कर आकारणी

मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्स (MLDs) ची कर आकारणी पारंपरिक निश्चित-उत्पन्न साधनांच्या तुलनेत थोडी वेगळी असू शकते. येथे एक विश्लेषण दिले आहे:

1 एप्रिल 2023 पासूनचे बदल:

• पूर्वी: 1 वर्षापेक्षा जास्त काळ धारण केलेले MLDs विकून मिळणारा नफा दीर्घकालीन भांडवली नफा (LTCG) मानला जात असे आणि 10% (अधिक अधिभार) च्या सपाट दराने कर आकारला जात असे, ज्यामुळे कर कार्यक्षमता शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी ते आकर्षक ठरत.
• सध्या: फायनान्स अ‍ॅक्ट 2023 नुसार, MLDs हस्तांतरित किंवा रिडीम करण्यापासून मिळणारा कोणताही नफा अल्पकालीन भांडवली नफा (STCG) म्हणून वर्गीकृत केला जातो आणि गुंतवणूकदाराच्या सीमांत आयकर दराने (स्लॅब दर) कर आकारला जातो. याचा अर्थ उच्च कर स्लॅबमधील HNIs ना त्यांच्या MLD नफ्यावर 30% (अधिक अधिभार) पर्यंत कर दराला सामोरे जावे लागू शकते.

लक्षात ठेवण्यासारखे मुख्य मुद्दे

• धारण कालावधी: MLDs साठी धारण कालावधी आता कर उद्देशांसाठी अप्रासंगिक आहे. धारण कालावधीची पर्वा न करता, कोणताही नफा STCG मानला जातो.
• व्याज उत्पन्नाची कर आकारणी: MLDs वर मिळालेले व्याज नियमित उत्पन्न मानले जाते आणि गुंतवणूकदाराच्या लागू आयकर स्लॅबनुसार कर आकारला जातो.
• इतर डेट साधनांशी तुलना: MLDs पूर्वी डेट म्युच्युअल फंडांसारख्या (ज्यांना LTCG फायद्यांसाठी 3-वर्षांचा गर्भावधी कालावधी आहे) इतर डेट साधनांपेक्षा कर फायदा देत असत, अलीकडील बदलाने हा फायदा नाहीसा केला आहे.

गुंतवणूकदारांवरील परिणाम:

• 1 एप्रिल 2023 पूर्वी MLDs धारण केलेले आणि त्या तारखेनंतर रिडीम करणारे गुंतवणूकदार नवीन STCG कर प्रणालीच्या अधीन असतील.
• हा बदल जास्तीत जास्त कर कार्यक्षमता शोधणाऱ्या उच्च कर स्लॅबमधील गुंतवणूकदारांसाठी MLDs कमी आकर्षक बनवू शकतो.

अतिरिक्त संसाधने:

• मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्स गुंतवणूक – फायनान्स अ‍ॅक्ट 2023 चा परिणाम: https://www.taxmann.com/budget